Perkiraan penelitian Xinmou: jika kita tidak secara aktif memperluas produksi, kesenjangan kapasitas dalam negeri akan mencapai 8 SMIC pada tahun 2025 - situasi saat ini dan Penanggulangan kekurangan kapasitas dalam negeri

Perkiraan penelitian Xinmou:

Jika tidak secara aktif meningkatkan produksi, pada tahun 2025

Kesenjangan kapasitas domestik hingga 8 SMIC

——Situasi saat ini dan Penanganan kekurangan kapasitas domestik

Chip ponsel kekurangan pasokan dan membuat keluhan tentang kekurangan kapasitas.Lu Weibing, Presiden perusahaan, tidak memiliki inti, tetapi sangat pendek.CEO Qualcomm bahkan gagal tidur karena kekurangan core.Menurut akal sehat, sekarang adalah tahap perluasan skala besar dari kapasitas produksi semikonduktor China, tetapi saat ini, karena kebijakan yang berhati-hati dan pemerintah daerah, permintaan domestik untuk ekspansi mungkin dibatasi.

Karena kegagalan Hongxin, kode Deco, dan proyek lainnya, media telah dibombardir oleh industri.Tahun lalu, juru bicara Komisi Pembangunan dan Reformasi nasional mengingatkan, jika proyek semacam itu terwujud, siapa yang akan bertanggung jawab.Proyek semikonduktor mungkin akan dikontrol ketat, sementara pemerintah daerah akan berhati-hati.Jika tidak ditangani dengan baik, bisa jadi terjadi kontradiksi antara ekspansi produksi dan regulasi.

satu

Permintaan yang sangat besar

Semikonduktor adalah industri siklus.Kekurangan kapasitas produksi dapat dikurangi tahun depan, dan beberapa proses dan produk mungkin memiliki kapasitas berlebih di tahun depan.Namun menurut prediksi riset xinmou, dalam jangka panjang, gap antara supply dan demand kapasitas produksi semikonduktor China masih besar.

gambar

Permintaan perusahaan desain lokal China vs kapasitas wafer lokal China

China adalah pasar chip terbesar di dunia, dan impor chip akan mencapai 380 miliar dolar AS pada tahun 2020!Chip adalah sumber kehidupan industri yang tidak perlu dipersoalkan.Untuk industri Cina, chip lebih penting daripada negara lain.Oleh karena itu, kami sangat mementingkan keamanan rantai pasokan dan mencegah risiko rantai pasokan.Dalam arti tertentu, keamanan rantai pasokan di mata kami lebih memperhatikan proyek leher.Tetapi bagi China, di mana lebih banyak produk akhir dan chip dibutuhkan di pasar menengah dan bawah serta pasar yang matang, kekurangan kapasitas juga menjadi perhatian penting untuk keamanan dan risiko rantai pasokan!

Kekurangan chip kecil menyebabkan penutupan industri otomotif Big Mac, menyebabkan kerugian besar.Pelajaran tentang "kehilangan yang besar dari yang kecil" seharusnya membuat kita menyadari bahwa kapasitas produksi yang tidak mencukupi juga berisiko.Pasokan kapasitas yang memadai dan bahkan redundansi kapasitas yang diperlukan juga merupakan komponen penting dari keamanan rantai pasokan.

Lebih penting lagi, tidak seperti negara lain, industri elektronik China terkait dengan ekonomi nasional dan mata pencaharian masyarakat, dan industri elektroniknya yang besar didasarkan pada chip dan kapasitas produksi.Kami memiliki alasan yang lebih memadai dan mendesak untuk secara aktif meningkatkan kapasitas produksi dan menjaga dari risiko kapasitas produksi.

dua

Ini kesempatan langka untuk melakukannya sekarang

Lebih baik menyiapkan payung hari ini daripada memprediksi hari esok yang cerah.Semikonduktor adalah industri siklus.Alih-alih mengkhawatirkan kelebihan kapasitas dalam beberapa tahun mendatang, kita harus memanfaatkan jendela waktu saat ini untuk secara aktif memperluas produksi.Lebih penting untuk hadir daripada memprediksi hari esok!

Meskipun industri peralatan China telah membuat kemajuan besar dalam beberapa tahun terakhir, setidaknya untuk saat ini, industri semikonduktor China tidak dapat dipisahkan dari rantai pasokan internasional, terutama perluasan kapasitas yang membutuhkan lebih banyak peralatan internasional.Menurut statistik penelitian xinmou, proporsi peralatan yang dibeli oleh pabrik wafer Cina di dunia adalah 53% di Amerika Serikat saja!

Dalam ekspansi 12 inci, apakah itu teknologi matang atau teknologi canggih, perluasan industri semikonduktor China tidak dapat dilakukan tanpa peralatan kami, dan pembelian peralatan ini memerlukan persetujuan pemerintah kami.Pada periode administrasi truf selanjutnya, Amerika Serikat membatasi rantai pasokan semikonduktor China dengan mengendalikan peralatan hulu, yang menyebabkan ketegangan di industri.Baru-baru ini, Amerika Serikat telah melonggarkan beberapa pembatasan pada pengadaan peralatan internasional SMIC.Meskipun mungkin ada kasus individu atau alasan lain, ini setidaknya merupakan perubahan haluan pertama.Situasi politik masa depan sulit untuk diprediksi.Kepastian terbesar kami sekarang adalah meraih hari ini dan melakukannya di saat ini.Jadi perluasan produksi sudah dekat!

Pasar perlu memperluas produksi, tetapi untuk menghindari pelajaran dari proyek yang belum selesai, pengawasan kebijakan juga diperlukan.Kita seharusnya tidak hanya mengakhiri proyek yang tidak dapat diandalkan, tetapi juga memastikan ekspansi produksi yang aktif;Jangan hanya menghindari "kenakalan" pemerintah daerah, tetapi juga tidak menyurutkan semangat pemerintah daerah.Kita harus membuat keseimbangan yang baik antara manajemen dan desentralisasi, dan menemukan keseimbangan antara "kontrol" dan "perluasan", yang membutuhkan implementasi kebijakan yang akurat, serta kebijaksanaan dan seni departemen terkait.

tiga

Penanggulangan untuk ekspansi produksi

Saat ini, perusahaan daratan Cina berada di jalur produksi pengecoran 12 inci dengan produksi massal, hanya "dua" dan dua "kecil" di "Cina", "Cina", "Guangdong" dan "baru".

Catatan:

1: Changcun dan Changxin adalah memori, bukan jalur OEM;

2: Shilan (Xiamen) adalah IDM, bukan OEM;3: China Resources Microelectronics 12 inch belum dimulai

Di bawah latar belakang di atas, bagaimana cara memperluas produksi?Saran penelitian xinmou dapat dimulai dari empat aspek berikut.
▎ 1. Dengan penuh semangat mendukung "China", "China", "Guangdong", dan "baru" untuk secara aktif memperluas produksi

Sebagian besar pabrik lini pertama Cina adalah perusahaan milik negara, atau ada banyak pemegang saham milik negara, yang menyebabkan penilaian "walikota" tentang manajemen jauh lebih besar daripada permintaan "pasar" untuk manajemen.Secara historis, perusahaan OEM lini pertama domestik belum aktif dalam memperluas produksi.Ada banyak alasan, salah satunya adalah arahan walikota pada tongkat estafet evaluasi kinerja manajemen.

Untuk penilaian manajemen perusahaan semikonduktor arus utama, ada terutama laba operasi, peningkatan teknologi, dan indikator perluasan kapasitas.Tetapi karena depresiasi dan hukum industri lainnya, jika ekspansi skala besar, itu pasti akan menyebabkan kerugian jangka pendek perusahaan, bahkan penurunan harga saham, dan bahkan berperan dalam penilaian manajemen.Mungkin indeks laba sebelumnya menyumbang proporsi yang relatif tinggi, mengakibatkan ekspansi produksi yang relatif lambat.

Saatnya untuk menjadikan perluasan kapasitas sebagai indikator penting bagi dewan direksi untuk menilai pengelolaan pabrik lini pertama di dalam negeri.Demikian pula, kebijakan dan tindakan yang relevan harus diperkenalkan untuk melonggarkan manajemen perusahaan yang relevan dan memobilisasi antusiasme perusahaan untuk memperluas produksi.Alih-alih mengkhawatirkan kerugian sementara dan harga saham jangka pendek, manajemen harus berkonsentrasi pada perluasan produksi dan tata letak secara aktif dalam jangka panjang!

Bagi perusahaan, ekspansi produksi adalah pengeluaran yang sangat besar.Disarankan untuk memanfaatkan sepenuhnya berbagai investasi, fiskal dan tindakan dukungan pajak untuk mengurangi tekanan modal ekspansi produksi, dan lebih membantu perusahaan menyeimbangkan "walikota" dan "pasar", "hari ini" dan "besok".

▎ di bawah pemikiran baris kedua dan ketiga yang baru, entitas baru harus ditambahkan dengan tepat

Ada yang lebih busuk dan yang kurang berhasil.Selama beberapa tahun terakhir, pabrik OEM baru 12 inci, seperti Huahong Wuxi dan Guangzhou Yuexin, telah membuat kemajuan yang baik dan mencapai kapasitas produksi sesuai jadwal, yang telah memberikan banyak kontribusi untuk mengurangi kekurangan kapasitas produksi dalam negeri.Disarankan untuk memberikan dorongan dan dukungan serta secara aktif mengembangkan produksi.

Pada saat yang sama, kita juga harus memiliki kesadaran garis ketiga baru tentang memikirkan bahaya di masa damai.Dalam situasi internasional saat ini, mengingat sensitivitas dan pentingnya semikonduktor, perusahaan "industri garis depan" telah sangat diperhatikan oleh Amerika Serikat, dan semuanya berada dalam lingkup "penargetan" dari "daftar entitas".SMIC bahkan sudah masuk dalam "daftar entitas".Jika "perusahaan lini pertama" diberi sanksi, itu akan menjadi pukulan telak bagi industri semikonduktor dan teknologi tinggi China.Mempertimbangkan ribuan perusahaan desain, peralatan, dan material di China, serta rantai pasokan semikonduktor China dan rantai ekologi, kita harus mendukung perusahaan produksi massal yang ada untuk secara aktif memperluas produksi, menambahkan entitas terkait baru, membuat persiapan untuk "lini industri ketiga "dari semikonduktor (bukan baris ketiga wilayah, tetapi baris ketiga utama industri, yaitu, cukup meningkatkan entitas dan mengurangi risiko perusahaan arus utama), dan meletakkan industri pengecoran semikonduktor di beberapa eselon.Secara taktis, ini memberikan lebih banyak dukungan kapasitas produksi untuk pengembangan industri semikonduktor China, dan secara strategis, memberikan jaminan untuk terus meningkatkan keamanan ekologis industri semikonduktor China.

Selain itu, entitas baru akan diperlakukan sama untuk memecahkan masalah mengungkap kapasitas produksi semikonduktor China, meningkatkan persaingan industri, dan merangsang vitalitas industri.

▎ 3. Mekanisme dukungan untuk usaha patungan / perusahaan luar negeri harus mengikuti waktu dan meningkatkan proporsi pelanggan di daratan

Beberapa perusahaan luar negeri telah membangun pabrik di daratan, menghabiskan masa tersulit dengan subsidi modal dan pemerintah di daratan, mengkonsumsi sumber daya dan konsumsi energi di daratan, dan juga bersiap untuk go public di daratan, mengambil keuntungan dari keuntungan modal dari daratan untuk melangkah lebih jauh.

Haruskah China mendukung inti China dengan memanfaatkan kepentingan China, menggunakan tanah China, dan memanfaatkan potensi China?Namun, ketika perusahaan daratan sangat membutuhkan kapasitas produksi, hampir semua pelanggan dari beberapa pabrik OEM luar negeri di Cina daratan adalah perusahaan luar negeri.Mereka menjual kapasitas produksinya kepada perusahaan luar negeri dengan harga murah, yang kemudian menyerang perusahaan desain lokal dengan harga murah.Jadi apa pentingnya perusahaan semacam itu bagi industri daratan?Ketika perusahaan-perusahaan ini menikmati perlakuan nasional terhadap dukungan kebijakan, haruskah mereka juga memikul tanggung jawab yang sesuai dengan perusahaan nasional?

Pada saat kapasitas produksi terbatas dan pada saat kritis ketika pengecoran lokal secara aktif mendukung pengembangan keripik Cina, disarankan agar pihak terkait mempertimbangkan penerapan perusahaan-perusahaan yang menikmati perlakuan nasional tetapi tidak memenuhi tanggung jawab nasional mereka untuk melanjutkan. untuk menerima dukungan.Disarankan agar tingkat pemanfaatan peralatan dan bahan rumah tangga dari perusahaan-perusahaan tersebut harus dinilai, dan tingkat hunian pelanggan lokalnya harus dinilai, sehingga mereka dapat mengambil tanggung jawab minimum atas kekurangan kapasitas produksi lokal.

Keempat, memperluas pembukaan, meningkatkan pengenalan modal asing, dan menarik perusahaan asing untuk membangun pabrik di China

Disarankan agar kita menggunakan periode jendela yang berharga, pasar domestik, dewan internasional dan sarana keuangan lainnya untuk menarik perusahaan luar negeri ke daratan, mengintegrasikan rantai pasokan luar negeri secara mendalam dengan pasar domestik dan modal domestik, dan meningkatkan kemampuan untuk menahan risiko yang tidak pasti.Perusahaan asing yang memenuhi persyaratan yang relevan harus dianggap sebagai perusahaan lokal, sehingga mereka dapat menikmati perlakuan nasional dan dividen modal dalam negeri, dan membuat kemajuan dengan industri Cina.

Penanaman musim semi dan panen musim gugur, sekarang adalah momen kritis, saya berharap departemen terkait akan meningkatkan kekurangan kapasitas produksi ke ketinggian keamanan rantai pasokan, pengetatan jangka panjang dengan pemikiran bahwa chip menentukan operasi normal ekonomi nasional , dan mengambil berbagai langkah untuk memobilisasi perusahaan agar secara aktif memenuhi tanggung jawab warga perusahaan untuk memperluas produksi dan melindungi ekonomi.Jika Anda melewatkan kesempatan bagus, jika iklim berubah, atau bahkan angin dingin kembali naik, Anda hanya bisa menghela nafas kosong bangunan, di mana keindahannya.